¿Qué hacen los banqueros de inversión? Una guía para comprender el IB

¿Qué hacen los banqueros de inversión? Una guía para comprender el IB
Category: Tasas De Interés
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13 enero, 2021

Entonces, ¿qué hacen los banqueros de inversión?

¿Qué hacen los banqueros de inversión? Uh … son banqueros que invierten … ¿verdad? Bueno, sí, de hecho, los banqueros de inversión invierten. Sin embargo, es un poco más complicado que eso …

Banca de inversión Banca de inversión La banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que sirve a gobiernos, corporaciones e instituciones proporcionando servicios de asesoría de suscripción (obtención de capital) y fusiones y adquisiciones (M&A). Los bancos de inversión actúan como intermediarios es una de las profesiones más prestigiosas de Wall Street. Aunque cuenta con algunos de los puestos más codiciados y económicamente gratificantes de la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, que se caracteriza por estar caracterizada por largas horas de trabajo y altos niveles de estrés.

No es inusual para los analistas o asociados de banca de inversión Trayectoria profesional de banca de inversión Guía profesional de banca de inversión: planifique la trayectoria profesional de su IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A). para trabajar de 80 a 100 horas a la semana. (Por supuesto, no es tan horrible como algunos podrían llevar a creer – no es como funcionan los bancos de inversión 80 a 100 horas cada semana).

Existe bastante confusión, combinada con poca información real, con respecto al campo de la banca de inversión. La mayoría de las personas probablemente al menos estén familiarizadas, al menos hayan escuchado la frase “banca de inversión”, pero realmente no tienen una idea clara en sus mentes de lo que implica la banca de inversión, aparte de quizás la más vaga noción de que la inversión y la banca son de alguna manera involucrado.

En este artículo vamos a desmitificar la banca de inversión, explicando de la manera más clara y sencilla posible qué es lo que hacen los banqueros de inversión.

¿Qué hacen los banqueros de inversión? Ofertas de acciones y bonos

Antes de entrar en lo que hacen las personas en varios puestos de trabajo en un banco de inversión, primero aclaremos los servicios financieros que ofrecen los bancos de inversión.

Bancos de inversión Empresas Listas de los principales actores de las finanzas corporativas. Tenemos listas de las empresas de servicios financieros, bancos, instituciones, empresas de contabilidad y corporaciones más importantes de la industria. Explore estas guías para prepararse para una carrera en servicios financieros y comience a trabajar en red hoy mismo para acelerar su carrera. Existen principalmente para facilitar el financiamiento de capital a través de inversiones en corporaciones o entidades gubernamentales como municipios o estados. Los bancos de inversión trabajan para proporcionar financiación a estas organizaciones a través de actividades como la suscripción (que básicamente significa encontrar compradores o inversores) la emisión de acciones o bonos. Cuando escuche que una empresa cotiza en bolsa y ofrece acciones a los inversores por primera vez a través de una “oferta pública inicial” (OPI),un banco de inversión suele ser la entidad que gestiona la oferta pública inicial.

Al administrar una OPI, un banco de inversión es responsable de crear un prospecto que explique la compañía y los términos de la oferta de acciones, manejando todos los asuntos legales y de cumplimiento necesarios con el organismo regulador financiero apropiado, como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC ), y fijar el precio inicial de las acciones a un nivel que, con suerte, atraiga la inversión suficiente para obtener el financiamiento que la empresa desea o necesita.

Determinar los precios de las acciones de la OPI puede ser un asunto complicado, ya que el banco de inversión tiene que encontrar un delicado equilibrio para fijar un precio óptimo que proporcione la máxima financiación para su empresa cliente y, al mismo tiempo, atraiga a un número máximo de inversores. Ponga un precio demasiado alto a las acciones y es posible que no atraiga a suficientes inversores; poner un precio demasiado bajo a las acciones y es posible que no proporcionen una cantidad suficiente de capital.

Al manejar las ofertas de bonos, los bancos de inversión brindan servicios al cliente similares a los de una OPI, y nuevamente el elemento clave es el precio que, en el caso de los bonos, está determinado por la tasa de interés ofrecida. Comprender la suscripción es una parte importante de comprender: “¿Qué hacen los banqueros de inversión?”

¿Qué hacen los banqueros de inversión? Fusiones y adquisiciones

Los bancos de inversión también ayudan a los clientes en transacciones tales como fusiones y adquisiciones (M&A) Fusiones Adquisiciones Proceso de M&A Esta guía lo guía a través de todos los pasos del proceso de M&A. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción cuando una empresa busca adquirir otra o cuando se ofrece una empresa. en venta. Las valoraciones de empresas que producen los bancos de inversión suelen determinar lo que una empresa está dispuesta a pagar por otra.

Para las empresas que buscan realizar una adquisición, los bancos de inversión asesoran a sus clientes sobre el valor de la empresa que se adquiere y sobre la forma más favorable de estructurar la oferta. Los bancos de inversión cuyo cliente es una empresa destinada a la adquisición asesoran a su cliente determinando un precio o valor de venta razonable para la empresa y asesorando al cliente sobre las estructuras favorables o desfavorables de la venta. Las adquisiciones se pueden realizar en acuerdos que involucren efectivo, permutas de acciones o una combinación de efectivo y acciones.

Actuando en las capacidades antes descritas, los bancos de inversión sirven básicamente como asesores financieros de sus clientes en relación con los mercados de capitales, los mercados que proporcionan capital mediante la venta de acciones (acciones) o instrumentos de deuda (bonos).

¿Qué hacen los banqueros de inversión? Empleos y títulos en banca de inversión

Probablemente ya sea fácil ver que la banca de inversión no es solo un trabajo. Más bien, es un negocio, dentro de la industria bancaria, que incluye varios puestos de trabajo. Mirar los títulos de los puestos responderá aún más a la pregunta “¿Qué hacen los banqueros de inversión?”

Es cierto que las cosas pueden volverse un poco confusas, ya que prácticamente cualquier persona, aparte del personal de apoyo administrativo, que trabaje en un banco de inversión generalmente se describirá a sí mismo como “un banquero de inversión”, independientemente de su puesto de trabajo específico.

Hay dos formas de ver lo que hacen los banqueros de inversión. Uno es por el título de su trabajo, que básicamente determina qué tipo de tareas manejan. El otro es por la división del banco de inversión en el que trabajan, que determina los tipos de proyectos en los que trabajan.

# 1 analistas y asociados

Analistas y asociados Trayectoria profesional en banca de inversión Guía profesional en banca de inversión: planifique su trayectoria profesional en IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A). Ambos se consideran puestos de nivel de entrada en un banco de inversión, con asociados que ocupan un peldaño ligeramente más alto en la escala corporativa, generalmente en virtud de poseer un MBA. ¿Vale la pena un MBA? Si estás pensando en ir a una escuela de negocios te puedes estar preguntando, ¿vale la pena un MBA ?. La respuesta (como en todas las clases de MBA) es: “depende”. Aparte de la carga de trabajo de hacer un MBA, casi no hay razón para no hacer un MBA si su jefe lo está pagando.Pueden usarlo como palanca en su contra y bloquearlo, pero el ROI es increíble si es gratis (obviamente). o experiencia previa sustancial en la industria financiera.

Los analistas suelen ser graduados universitarios recientes o personas que pueden tener alguna experiencia laboral en la industria financiera, pero que son nuevos en la banca de inversión. Por lo general, los analistas pueden ascender hasta convertirse en asociados dentro de tres o cuatro años, aunque hacerlo puede requerir no solo obtener experiencia laboral sino también educación adicional. La mayoría de los bancos de inversión prefieren que sus asociados tengan un MBA u otro título de posgrado relacionado con las finanzas.

Los analistas y asociados generalmente dividen el trabajo “pesado” de la banca de inversión: realizar investigaciones básicas y producir informes interminables que, por lo general, los vicepresidentes o directores envían de vuelta para revisiones interminables. También son responsables de elaborar lo que se denominan “libros de propuestas”.

Un libro de presentación de banca de inversión Libro de presentaciones de banca de inversión Cómo hacer un libro de presentación de banca de inversión. Esta guía le enseñará lo que está incluido, cómo hacer un libro de propuestas del IB y proporciona ejemplos de diapositivas que son prácticamente lo que parece; un “libro” (es decir, un informe extenso o una presentación) diseñado para presentar los servicios del banco a clientes nuevos o existentes. Los directores o directores generales utilizan los libros de propuestas como útiles guías de referencia y ayudas visuales al hacer presentaciones de ventas a los clientes.

Por ejemplo, un libro de propuestas para una oferta pública inicial propuesta básicamente intenta establecer cómo el banco ayudará a la empresa que está considerando la oferta pública inicial a obtener más dinero del que jamás hubiera imaginado. Para respaldar el argumento del banco, un libro de propuestas a menudo relatará el éxito con el que manejó la OPI de una empresa similar. Sin embargo, solo para cubrir sus bases y evitar expectativas poco realistas, el libro de lanzamiento también presentará numerosos escenarios de varios resultados posibles para la OPI, cortesía de numerosas proyecciones realizadas por analistas o asociados.

El día de un analista suele estar ocupado investigando y escribiendo informes. Los analistas de banca de inversión suelen convertirse en expertos de clase mundial en la generación de hojas de cálculo en Excel. También suelen ser responsables de gestionar los horarios de sus supervisores y atender las llamadas telefónicas de los clientes.

Las claves del éxito como analista son no quejarse, ir a buscar café y bocadillos correctamente, darle siempre a su supervisor todo el crédito y aprender a mantenerse fuera de la línea de fuego cuando algo sale mal.

Se confía en que los asociados posean todas las habilidades de los analistas y, además, puedan generar valoraciones sólidas de flujo de efectivo descontado (DCF) de las empresas, organizar reuniones con clientes, fijar el precio de nuevas ofertas y producir (con la ayuda de analistas que hacen todo lo posible). trabajo) boletines semanales.

Las claves para ser un asociado exitoso y, con suerte, pasar a un puesto de vicepresidente o director lo antes posible, incluyen asegurarse de que los analistas no arruinen nada, poder cultivar con éxito las relaciones personales con los clientes, siempre dando a su supervisor todo el crédito y la capacidad de presentar malas noticias de una manera que no suene tan mal.

# 2 Vicepresidentes, directores y directores generales

Los vicepresidentes son los mandos intermedios de un banco de inversión, que normalmente supervisan directamente a los analistas y asociados. Tienen un contacto más directo con los clientes que los analistas y asociados, que suelen estar escondidos en la parte trasera de la oficina.

Los directores representan el siguiente escalón en la escalera. Además de supervisar equipos en su área de especialización, participan más activamente en la solicitud de clientes y en el manejo de las relaciones con los clientes. Los directores a menudo son responsables de decidir la estructura de un acuerdo de financiación de capital específico, como si se llevará a cabo mediante una oferta de acciones o de deuda.

En la parte superior de la jerarquía de la banca de inversión se encuentran los directores generales. Los directores generales son los principales “vendedores” de la empresa, encargados principalmente de atraer nuevos clientes. También sirven como la principal persona de contacto para clientes clave existentes. En esa capacidad, su trabajo es (A) mantener contentos a los clientes existentes, para retener su negocio, y (B) sugerir posibles nuevos compromisos a los clientes, como una adquisición, que generará ingresos adicionales para el banco de inversión.

Desde los peldaños más bajos hasta lo más alto de la escalera corporativa del banco de inversión

Para resumir, a medida que asciende en la escala corporativa en un banco de inversión, generalmente se aleja de las tareas que requieren mucha mano de obra, como la investigación y la generación de informes, y se orienta más hacia el manejo de las tareas de marketing y habilidades sociales de cultivar relaciones con los clientes.

Además de dividir el trabajo según los tipos básicos de tareas asignadas a los diferentes títulos de trabajo dentro de un banco de inversión, también se puede ver el trabajo realizado por los banqueros de inversión de acuerdo con el área general de banca de inversión en la que se encuentran los diferentes esfuerzos. Ahora nos estamos acercando a comprender “¿qué hacen los banqueros de inversión?”

Trabajo de banca de inversión por división – Trabajo de cobertura de la industria

La mayoría de los bancos de inversión dividen a su personal en grupos de trabajo asignados para cubrir industrias o sectores de mercado específicos. Cada grupo de cobertura de la industria está encabezado por un director gerente que supervisa un equipo de directores, vicepresidentes, asociados y analistas, cuyo trabajo general es estar continuamente al tanto de las noticias, las tendencias y las empresas clave dentro de su industria asignada.

El trabajo del grupo de la industria es solicitar nuevos clientes comerciales y atender a los clientes existentes dentro de su sector asignado del mercado. Las tareas incluyen presentar propuestas e ideas a los clientes, preparar libros de propuestas, redactar informes de la industria y ejecutar transacciones.

Los equipos individuales separados generalmente se ensamblan dentro de un grupo de cobertura de la industria para manejar proyectos específicos para los clientes. Alternativamente, los proyectos específicos se pueden asignar a equipos de directores generales, directores, vicepresidentes, asociados y analistas dentro de las divisiones apropiadas de “finanzas corporativas” o “fusiones y adquisiciones”.

Trabajo de finanzas corporativas

El trabajo de finanzas corporativas en un banco de inversión se enfoca en ayudar a los clientes a obtener el capital necesario para nuevos proyectos de crecimiento o simplemente para financiar proyectos u operaciones en curso.

Los equipos de finanzas corporativas tienen como objetivo determinar el medio ideal para obtener financiamiento, entre posibilidades que incluyen deuda, capital, bonos convertibles, acciones preferentes y derivados.

Esta división de un banco de inversión maneja su trabajo habitual en los mercados de capital para los clientes, como las OPI y las ofertas de bonos. A veces, esta división se divide en equipos que manejan específicamente diferentes tipos de emisiones de bonos, como bonos soberanos, convertibles, cupón cero o municipales.

Los especialistas en mercados de capital social (ECM) pueden trabajar con especialistas en otras divisiones del banco de inversión, como expertos en divisas o derivados, con el fin de idear los medios más eficientes de obtener capital social.

Habilidades de banca de inversión

Cuando se trata de entender “¿qué hacen los banqueros de inversión?”, Es importante tener en cuenta las habilidades necesarias para el trabajo. Un banquero de inversiones tiene una amplia gama de responsabilidades, que van desde la realización de investigaciones de la industria hasta el seguimiento de las tendencias financieras y el manejo de un montón de tareas administrativas. Las responsabilidades exactas dependen de la empresa, la división y la categoría de la industria. Los banqueros de inversión deben esperar realizar las siguientes actividades.

1. Investigación y análisis

Los banqueros de inversión pasan horas analizando informes de mercado y bases de datos para obtener información relevante para ayudar en la toma de decisiones. La investigación puede variar desde encontrar y comparar acciones. Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos “acciones”, “acciones” y “capital social” se utilizan indistintamente. actuaciones para varias empresas para crear perfiles de empresa para informes. En un día determinado, pueden pasar innumerables horas buscando la última tecnología en atención médica, el tamaño de los campos petroleros en Nigeria o estudiando las economías de mercados emergentes en Asia.

2. Modelización y valoración financieras

Realización de valoraciones de empresas Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas, realización de modelos financieros. ¿Qué es un modelo financiero? Un modelo financiero es una representación del desempeño pasado y futuro de una empresa en función de sus activos y operaciones. Descubra: ¿qué es un modelo financiero? y calcular métricas financieras requiere personas que sean buenas con los números, y esta es una de las responsabilidades que los banqueros de inversión deben esperar cumplir a diario.

Un banquero de inversiones debe ser un Poweruser de Excel. Fórmulas avanzadas de Excel que debe conocer Estas fórmulas avanzadas de Excel son fundamentales para conocer y llevarán sus habilidades de análisis financiero al siguiente nivel. Funciones avanzadas de Excel que debes conocer. Conozca las 10 fórmulas principales de Excel que todo analista financiero de clase mundial utiliza de forma regular. Estas habilidades mejorarán su trabajo con la hoja de cálculo en cualquier carrera y conocerán su camino alrededor de los múltiplos de valoración. Tipos de múltiplos de valoración Hay muchos tipos de múltiplos de valoración que se utilizan en el análisis financiero. Estos tipos de múltiplos se pueden clasificar como múltiplos de acciones y múltiplos de valor empresarial. Se utilizan en dos métodos diferentes: análisis de empresas comparables (comps) o transacciones precedentes (precedentes). Vea ejemplos de cómo calcular para predecir el desempeño de la empresa.

3. Preparación de presentaciones de inversión

Los nuevos banqueros de inversión deben preparar presentaciones de libro de propuestas. Libro de propuestas de banca de inversión Cómo hacer un libro de propuestas de banca de inversión. Esta guía le enseñará lo que está incluido, cómo hacer un libro de presentación del IB y proporciona ejemplos de diapositivas que describen propuestas, beneficios, riesgos y plazos. Deben realizar la mayor parte del trabajo, desde la preparación de diapositivas hasta la realización de presentaciones. La Guía Analyst Trifecta® La guía definitiva sobre cómo ser un analista financiero de clase mundial. ¿Quieres ser un analista financiero de clase mundial? ¿Está buscando seguir las mejores prácticas líderes en la industria y destacarse entre la multitud? Nuestro proceso, llamado The Analyst Trifecta®, consiste en análisis, presentación y habilidades blandas, después de tener en cuenta los comentarios y las marcas de las personas mayores.Los analistas de inversiones deben estar preparados para plazos repentinos e irrazonables para los lanzamientos y los materiales de presentación.

Libro de notas de banca de inversión Cómo hacer un libro de notas de banca de inversión. Esta guía le enseñará lo que está incluido, cómo hacer un libro de presentaciones del IB y proporciona ejemplos de diapositivas.

4. Tareas administrativas

Además de las responsabilidades habituales, es posible que se solicite a los banqueros de inversión que organicen reuniones, hagan arreglos de viaje, preparen notas, impriman documentos, editen informes y envíen actualizaciones a los miembros del equipo. En varias ocasiones, pueden encontrarse preparando café, reservando un restaurante para una cena grupal, arreglando impresoras y haciendo otros recados menores. Algunos analistas de inversiones se denominan a sí mismos “mini-administradores” debido a las muchas funciones administrativas que desempeñan todos los días.

Resumen de lo que hacen los banqueros de inversión

Los bancos de inversión juegan un papel clave en ayudar a las empresas y entidades gubernamentales a obtener financiamiento de capital. Como asesores financieros de sus clientes, ayudan a fijar el precio del capital, asignar recursos y administrar las inversiones. Aunque los bancos de inversión han sido objeto de escrutinio y críticas desde diferentes ángulos en los últimos años, son prácticamente un elemento indispensable para el buen funcionamiento de una economía de mercado libre. Con suerte, esto le ha ayudado a responder la pregunta: “¿Qué hacen los banqueros de inversión?”

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Gracias por leer la guía de CFI sobre “¿Qué hacen los banqueros de inversión?” Para obtener más información sobre la industria bancaria, consulte los siguientes recursos:

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