Dónde invertir ahora: 10 expertos comparten algunas ideas favoritas

Dónde invertir ahora: 10 expertos comparten algunas ideas favoritas
Category: Tasas De Interés
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13 enero, 2021

Evento virtual MoneyShow

John Dobosz , editor de Forbes Dividend Investor , y más de 50 expertos en inversiones líderes participarán esta semana en el evento virtual MoneyShow del 10 al 12 de junio. A continuación, compartimos algunos comentarios recientes sobre acciones, fondos y mercados de 10 de estos oradores antes de sus presentaciones en línea. Este evento en línea se lleva a cabo desde el 10 de junio hasta el 12 de junio, y los oradores, el calendario de eventos y la inscripción gratuita se pueden encontrar aquí.

La narrativa sigue siendo la anticipación de un repunte en la actividad económica en la segunda mitad del año debido a la flexibilización de las restricciones relacionadas con Covid-19. Como tal, las acciones continuaron su tendencia alcista de dos meses desde que el S&P 500 tocó fondo el 23 de marzo. Las acciones de pequeña y mediana capitalización siguieron superando al mercado en general, y eso tiene implicaciones alcistas cuando sucede.

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Walgreens Boots Alliance (WBA) , con sede en Deerfield, Illinois, es la farmacia minorista más grande de EE. UU. Y Europa y tiene presencia en 25 países. Tiene 9.277 en los 50 estados, y el 78 por ciento de la población estadounidense vive a cinco millas de una tienda Rite Aid de Walgreens, Duane Reade o Walgreens. También es uno de los mayores compradores de medicamentos recetados del mundo.

Se espera que los ingresos para el año calendario actual crezcan un 2,2% a $ 140,4 mil millones, con una caída de las ganancias del 3,3% a $ 5,62 por acción. Con un flujo de caja libre durante los últimos 12 meses de $ 5.62 por acción, los dividendos anuales de $ 1.83 por acción están cubiertos cómodamente. Los dividendos han crecido a una tasa anual compuesta del 13,5% durante los últimos 10 años.

Incluso con la competencia en el negocio minorista y de medicamentos recetados, las acciones parecen baratas. Las acciones de WBA se negocian con descuentos sustanciales respecto a las valoraciones promedio de cinco años, incluido un descuento del 57% en su relación precio-ventas promedio.

ACADIA Pharmaceuticals (ACAD) está haciendo un muy buen trabajo de ejecución durante la crisis de COVID-19 con ventas sólidas de Nuplazid, plazos de la FDA intactos y un buen trato en cartera. ACADIA informó los resultados del primer trimestre de 2020, incluidas las ventas netas de Nuplazid de 90,1 millones de dólares, que coincidían con la estimación del consenso.

Es importante destacar que la presentación de la sNDA de psicosis relacionada con la demencia (DRP) todavía se anticipa este verano luego de las discusiones de la FDA en la primera mitad de 2020, con una posible aprobación para fin de año gracias a que se le otorgó la Revisión de prioridad.

DRP es clave para el crecimiento futuro de Nuplazid. Esperamos que ACADIA busque una etiqueta amplia basada en resultados consistentemente positivos de Fase III HARMONY en múltiples subtipos de demencia. ACAD espera una revisión prioritaria y sigue comprometida con su lanzamiento para fin de año.

Mientras tanto, la firma anunció que tras los comentarios positivos de la FDA, planea combinar sus estudios de fase III CLARITY-2 y CLARITY-3 que evalúan la pimavanserina para el tratamiento adyuvante del trastorno depresivo mayor (TDM) en un estudio con una estadística preestablecida. plan de análisis.

El desarrollo comercial sigue siendo una prioridad para construir la tubería en etapa inicial, y el candidato principal de Vanderbilt se encuentra en las pruebas de la Fase I. La presentación de DRP sNDA y su posterior aprobación representan un catalizador importante para la empresa. La acción tiene una calificación de compra.

El mercado de valores sigue en marcha. Con el bloqueo abierto, se está enfocando en mejores tiempos por delante. Y generalmente ignora las malas noticias. La divergencia entre Wall Street y Main Street es enorme y es algo que estamos observando de cerca.

El mercado podría subir aún más a corto plazo, pero los tiempos aún son inciertos y todo es posible. Estamos en un territorio desconocido y lo que está sucediendo no tiene precedentes. Siendo ese el caso, este mercado es de alto riesgo y creemos que es mejor permanecer al margen, al menos por el momento.

Con los bonos y el dólar estadounidense ahora en declive, los refugios seguros están pasando a un segundo plano por ahora. Además, las acciones de oro ya han comenzado a caer. Algunos se mantienen mejor que otros, pero hay presión para un mayor descenso temporal.

Curiosamente, las tasas de interés están comenzando a subir. El rendimiento a 30 años está liderando el camino. Está por encima de su promedio móvil de 15 semanas, en un máximo de tres meses y le sigue el rendimiento a 10 años.

Le hemos mostrado cuán sobreventa han estado las tasas de interés, lo que significa que están a punto de subir aún más, especialmente ahora que el aumento está comenzando. Esto coincidirá con una caída en curso en los precios de los bonos, así que continúe alejándose de todos los bonos por ahora.

Creo que será bueno poseer determinadas empresas de infraestructura global durante la pandemia y sus consecuencias. Las empresas de almacenamiento de datos y torres de telefonía móvil disfrutan de una mayor demanda debido a las restricciones de refugio en el hogar. Muchas empresas de servicios públicos generalmente tienen una demanda y un flujo de caja estables. Algunas empresas de servicios públicos se benefician a corto plazo del colapso de los precios de la energía.

Este es un sector de inversión en el que prefiero un fondo gestionado activamente como Cohen & Steers Infrastructure (UTF). Este es un fondo de capital fijo que utiliza un índice de apalancamiento de aproximadamente el 30%. El apalancamiento aumenta el rendimiento del fondo y también hace que el valor liquidativo del fondo sea más volátil que un fondo no apalancado.

La administración del fondo redujo agresivamente su exposición a los sectores de infraestructura más afectados y aumentó la exposición a empresas con un flujo de caja más confiable y que son más resistentes a la recesión.

Además, los administradores están aumentando las participaciones en empresas con mayor capitalización y balances sólidos. El fondo está agregando posiciones de manera selectiva en servicios de energía maltratados, como empresas de tanques de almacenamiento y tuberías.

Los sectores principales en el fondo recientemente fueron los servicios eléctricos, las empresas de torres de telefonía móvil y los servicios energéticos. Esos tres sectores son más de la mitad del fondo. Las acciones y los bonos preferidos representan aproximadamente el 16% del fondo. Las principales participaciones del fondo fueron NextEra Energy (NEE), Crown Castle Internationa (CCI), American Tower (AMT), Duke Energy (DUK) y TC Energy (TRP).

El oro brilla mientras las acciones se desconectan de la realidad; Planeo seguir con un enfoque conservador y defensivo en lugar de intentar perseguir los movimientos del mercado al alza. Más allá del mercado de valores, puede ver claramente que los inversores siguen preocupados por el dolor muy real y muy severo que se está infligiendo a la economía.

Están acudiendo en masa a las acciones de oro y minería, que se acercan a máximos de ocho y siete años, respectivamente. Para la exposición a los mineros de metales preciosos, recomendamos agregar una posición al ETF (GDX) de V anEck vectors Gold Miners .

Con un índice de gastos relativamente bajo de 0.53%, activos totales de alrededor de $ 13.7 mil millones y 50 de las empresas mineras más grandes del mundo en su lista de tenencia recientemente, GDX es verdaderamente el “estándar de oro” de los ETF mineros.

Las principales participaciones incluyen los gigantes de la industria Newmont Corp. (NEM) y Barrick Gold (GOLD), así como los favoritos de la realeza y la transmisión como Wheaton Precious Metals (WPM) y Franco-Nevada (FNV). Las empresas con sede en Canadá representan alrededor del 52% del GDX, seguidas por las mineras estadounidenses con un 20% y las empresas australianas con un 13%.

Okta Inc. (OKTA) proporciona autenticación multifactor a empresas, socios y clientes. La empresa se ha convertido en un proveedor de pasaportes digitales para más de 7.000 organizaciones. Y la aceleración de la tendencia del trabajo desde casa que solo aumenta el valor del negocio.

En esta era de teletrabajo, saber exactamente quién está conectado a la red y desde qué ubicación es esencial para que las empresas rastreen la productividad y administren a los empleados

El software Okta ofrece a los empleados un único inicio de sesión. En segundo plano, se registran mágicamente en su Microsoft Office, Salesforce, Adobe o cualquier otra cuenta empresarial. Es perfecto y no hay contraseñas que recordar. Cuando dejan la empresa, su acceso se revoca automáticamente.

Este tipo de seguridad es vital. La mayoría de las violaciones de datos son el resultado de credenciales de inicio de sesión débiles o robadas. La gestión de identidad de Okta niega las credenciales. También proporciona a los administradores un panel de control en vivo que muestra quién inició sesión y desde qué ubicación. Esa tranquilidad es más importante que nunca con tantos empleados que trabajan fuera de la oficina.

Okta es el líder indiscutible en la gestión de identidades empresariales. Okta Identity Cloud funciona con miles de aplicaciones empresariales. El negocio va en racha. Sus acciones han subido un 66% este año y un 1.032% desde la OPI en 2017. La compañía aún no tiene ganancias, pero los gerentes esperan volverse rentables en 2022.

First Majestic (AG) informó ingresos del primer trimestre de marzo de 86,1 millones de dólares después de dar el paso dramático de suspender temporalmente las ventas en marzo, ya que los precios del papel cayeron significativamente por debajo de los precios físicos reales.

Tienen 1,045,342 onzas de plata y 1,459 onzas de oro en inventario para esperar precios más altos. ¡Bien por ellos! Redujeron los costos en efectivo en un 19% a $ 5.16 por onza de plata pagadera con costos totales de mantenimiento de $ 12.99 por onza de plata pagadera, superando su guía de costos previamente suspendida.

La gerencia dijo que han iniciado un proceso de arbitraje del TLCAN contra México por violar el derecho internacional para resolver la disputa fiscal que heredaron de Primero. Dijeron que sus minas mexicanas volverán a producir plena producción a principios de julio.

Saldrán de este año como una de las principales mineras de plata. Durante el trimestre recompraron 275.000 acciones a 8,56 dólares canadienses por acción y terminaron el trimestre con 145,2 millones de dólares en efectivo.

First Majestic es una compra de menos de $ 10 por un precio objetivo de $ 16 a medida que aumenta la producción y aumenta el precio de la plata. El riesgo principal para estas acciones es si los precios de los metales preciosos caen debido a la fortaleza del dólar estadounidense.

La demanda de refugio seguro puede ceder ante activos más riesgosos; como tal, nuestra estrategia actual es reducir aún más la exposición a metales preciosos. Pero no vendas todo. Mantenga una cantidad que se sienta cómodo sosteniendo durante la debilidad. Se prefiere la plata al oro, dada la creciente demanda de recursos a medida que se alivian los cierres.

Compra también algunas acciones. Se prevé que la subida de rebote se extienda aún más a medida que el dólar se mantenga débil. Nuestra exposición a los recursos ha sido a través de empresas sólidas: BHP Billiton (BHP) y Exxon Mobil (XOM). Ambos ofrecen grandes rendimientos de dividendos y están mejor equipados para navegar a través de la incertidumbre global.

El continuo repunte de los recursos está llevando a nuestra cartera de recursos a territorio positivo por primera vez. Si los recursos y la energía continúan aumentando, podríamos ver una acción de precios alcista tanto en BHP como en XOM. Mientras tanto, y mientras esperamos mayores ganancias de capital, seguimos recibiendo una atractiva rentabilidad por dividendo.

Mientras tanto, el aumento de los rendimientos de los bonos también es muy revelador. Han formado una base en un extremo a medida que la demanda de bonos se ha estancado. La demanda actual de bonos no es suficiente para seguir impulsando el alza. Esto significa que es probable una caída en los precios de los bonos y un aumento en los rendimientos de los bonos.

Los gráficos sugieren que es hora de vender bonos en corto. Estoy agregando ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT) a mis posiciones. Es un ETF inverso a TLT (otro ETF que rastrea los bonos del gobierno de EE. UU. A largo plazo).

TBT es el equivalente a acortar los bonos estadounidenses a largo plazo (o apostar a que los rendimientos a largo plazo aumentarán). TBT se ha estado basando. Acaba de confirmar el soporte por encima de la tendencia alcista de marzo rompiendo por encima de la tendencia bajista de enero.

El ímpetu está tomando fuerza. La acción del precio sugiere que es probable que inicialmente se produzca un aumento de $ 20.

The Timely Ten no es una cartera comercial; más bien, son simplemente nuestras diez mejores ideas infravaloradas para su cartera. Tradicionalmente, consideramos que S&P Dividends and Earnings Quality Ranking de A- o mejor; un crecimiento anual de dividendos a largo plazo del 10% durante los últimos doce años; 3) un P / U de 15 o menos; una tasa de pago del 50% o menos; y un nivel de deuda del 50% o menos.

Históricamente, los inversores que se han basado únicamente en estos criterios en su proceso de selección de valores han sido recompensados ​​generosamente con el tiempo.

Para aumentar los criterios tradicionales anteriores, también buscamos identificar acciones infravaloradas que también tienen excelentes medidas económicas internas.

Por ejemplo, el rendimiento del capital invertido mide la cantidad de ganancias que genera una empresa por cada dólar invertido en la empresa. Creemos que es la medida más verdadera del efectivo de una empresa sobre los rendimientos en efectivo.

La mayoría de los inversores están familiarizados con la relación P / E. Sin embargo, con la forma en que se calculan e informan las ganancias, los P / E son una medida de valor cuestionable. Creemos que el rendimiento del flujo de efectivo libre proporciona una percepción mucho mayor del valor de una empresa que la relación P / E.

También nos fijamos en la relación precio-valor, que es una medida de cómo el mercado valora las perspectivas de crecimiento futuro de una empresa. Con base en estos factores, aquí están las acciones actuales que componen The Timely Ten:

  • AbbVie, Inc. (ABBV): rendimiento del 5,64%
  • Philip Morris International (PM) – rendimiento del 6,12%
  • Omnicom Group (OMC): rendimiento del 4,24%
  • Worthington Industries (WOR): rendimiento del 3,35%
  • ABM Industries (ABM): rendimiento del 2,49%
  • Hawkins Inc. (HWKN): rendimiento del 2,70%
  • VSE Corp. (VSEC) – rendimiento del 1,75%
  • Reliance Steel & Aluminium (RS): rendimiento del 3,01%
  • Cass Information Systems (CASS): rendimiento del 3,25%
  • The Toro Company (TTC) – rendimiento del 1,67%

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